格安スマホにも値上げの波。ついにXiaomi「REDMI」も価格改定へ（ギズモード・ジャパン）

『メモリ価格』って、スマホの本体に入ってるメモリのこと？パソコンのメモリと同じ部品が不足してるってこと？

スマホとパソコンのメモリは、基本的には同じ種類の半導体を使ってます。ただし形状や仕様は少し違う。パソコンなら棒状のメモリモジュール、スマホなら小さなチップが基板に直付けされている。でも中身は似ていて、どちらも DRAM という種類の記憶素子です。 今回の値上げの背景にあるのは、こうした記憶素子全般の供給逼迫。AI ブームでデータセンター向けの需要が急増して、メモリ工場の生産能力が追いつかなくなった。すると価格が跳ね上がって、その波がスマホにも PC にも押し寄せてくる。パイ全体が足りなくなると、用途を問わず値が上がるということですね。 Xiaomi の経営陣が「メモリ価格の上昇は想定を大幅に上回った」と明かしているのは、単にスマホ業界の問題ではなく、世界規模での需給ギャップが予想外に深刻だったことを示しているのかもしれません。

メモリ不足の影響で値上げされるってことは、日本で売ってるXiaomiのスマホも値上げされる可能性があるの？

メモリの世界的な需給逼迫の影響は、日本市場でも避けられないかもしれません。ただ重要なのは、Xiaomiが日本向けの価格戦略をどこまで吸収するかという経営判断なんですよね。 中国での値上げアナウンスは、メモリ価格が4倍に跳ね上がったという深刻さを示しています。Xiaomiの日本での位置付けは「格安スマホ」。その肝は低価格です。もし日本でも同じ幅で値上げすれば、「他社の中級機と変わらない価格」になってしまう。それでは商品の存在意義が消える。 だから日本での値上げは、中国ほど大きくないか、あるいは限定的になる可能性もあります。ブランド価値を守るため、利益率を圧縮する判断をするかもしれない。一方で、メモリコストの上昇が続けば、いつかは折れる瞬間が来るのも現実です。 記事の「5年近く」という見通しが本当なら、スペック維持のまま現在の価格を保ち続けるのは難しくなっていく。値上げされるなら早めのタイミングになると考えても、おかしくなさそうです。

メモリ価格がこんなに上がったのは、ここ最近のAIブームで大量に必要になったからなの？

メモリ価格の上昇とAIブームは、確かに重なっています。ただ、より直接的な要因は「生産能力の不足」にあるように見えます。 メモリチップ、特にDRAMやNANDフラッシュの製造は数社が世界シェアの大半を握っており、新しい工場を立てるのに数年かかる。AIの爆発的な需要で、データセンター向けメモリの注文が一気に増えた。すると、スマホやPC向けの供給が相対的に逼迫してしまう構造なんですよね。 供給側としても「どこに優先配分するか」という選択を迫られた時、単価の高いデータセンター向けに傾くのは自然です。AIの学習や推論に使うメモリは単価も利益率も高い。そこが引き上がると、他の分野のメモリ価格も連鎖的に上昇していく。 つまりAIが直接スマホに要らないメモリを増やしたというより、AIへの投資熱がサプライチェーン全体を圧迫している、という構図に見えます。メモリメーカーも「5年で落ち着く」と見通すのは、その頃には生産能力が追いつくと考えているからなのかもしれません。

これって『川上の一部品が値上がりすると、最終商品の値段も上がる』という、サプライチェーンの脆さを見せてる出来事なの？

メモリ価格の4倍近い高騰が、製品レベルで3万5000円の値上げに直結してるのを見ると、サプライチェーンの脆さという枠組みは正しいんですが、もう一つ見えてくるのは、「格安ブランドこそが最も傷つく」という構造です。 ハイエンドメーカーは、値上げしても客は買い続けます。でもREDMIのような格安ブランドは、価格が売りのすべて。メモリが4倍になっても、完全には転嫁できない。だからWeibing氏は「これまでベストを尽くしてはきた」と言わざるを得ない。つまり、原価上昇を可能なかぎり吸収してきたけど、限界に達した、という白旗です。 メモリ価格が5年落ち着かないという見通しも含めると、もはや一時的な供給ショックというより、半導体需要の構造が変わったサインなんでしょう。AI学習に必要なメモリが急増してる。企業向けの需要が個人向けを圧倒してる。その結果、コスパで成り立ってた製品ジャンルそのものが消滅していく可能性も出てきた。つまり、値上げで済まない話になり始めてるのかもしれません。

メモリ価格が値上がりしてるなら、逆にメモリを作ってる企業は大儲けしてるんだろうけど、それって問題にはならないのかな？

メモリメーカーは確かに潤ってるんですけど、ここが面白くて。問題にならないどころか、むしろそこが市場の「自動調整機能」が働いてる証拠に見える。 メモリ価格が上がるということは、採算が取れるようになって、NAND型フラッシュメモリやDRAMの生産に投資が集まるってこと。すると時間とともに供給が増えて、やがて価格は下がる。Xiaomiの幹部も「5年近くかかる」と見通してるのは、その需給バランスの自動修正を予想してるわけです。 つまり「メモリメーカーが儲かる」という一時的な状況は、新規投資を促す信号として機能してる。完全に独占状態なら問題ですが、SKハイニックス、マイクロン、サムスンなど複数の大手が競争してるので、暴利を貪ってる企業が出現しにくい構図になってる。むしろ値上がりが続くと「チャンスだ」と参入企業も現れやすくなる。 市場ってそういう自浄作用を持ってるのかもしれません。