26年1Qスマホ出荷台数、2年半以来に「減少」それでもプラス成長したメーカーとは？（オタク総研）

「メモリの供給不足」って、スマホに使うメモリが足りないってこと？それって CPU とは別の部品なの？

スマートフォンの「メモリ」は、実は複数の部品を指しているんですよね。記事で言うメモリ不足の主役は、DRAM と NAND フラッシュメモリの両方です。DRAM はアプリを動かすときの「作業台」で、NAND は写真や動画を保存する「引き出し」。どちらも CPU とは全く別の半導体チップで、別々のメーカーから調達します。 今回の価格高騰は NAND フラッシュが大きく影響しているとみられます。スマホの容量が 128GB、256GB と大きくなるほど、NAND の搭載量が増える。だから原価が跳ね上がるわけです。CPU なら性能が上がれば価格も上がるという納得感がありますが、メモリの場合は「同じスペックなのに部品が高い」という、メーカーにとって説明しづらい値上げになってしまう。それが記事で「価格転嫁を強いられる」という表現につながっているのかもしれません。

新興市場で端末が40〜50%値上がりしてるって話だけど、日本で買うスマホの値段にも影響出てるの？

日本は新興市場ではなく先進国に分類されるので、直接的な影響は限定的だと言えそうです。記事で指摘されている通り、日本や米国のような先進国市場は「プレミアムモデルが中心で下取りや分割払いといった購買促進施策が整った」環境。つまり消費者が高い価格でも購入できる仕組みが成熟しているわけです。 ただし「全く影響がない」とは言い切れません。新興市場でスマートフォンが売れなくなれば、メーカーの全体的な営業利益が圧迫される。利益を確保するために、日本を含む先進国向け端末の価格を引き上げるという動きはあり得ます。Samsungやappleが「フラグシップ帯への注力」で生き残っているという現状を見ると、実はその戦略の一環として日本の高級機種も値上げ基調になっていることがあるかもしれません。 むしろ心配すべきは新興市場の消費者で、メモリコスト上昇の津波をもろに被っている構図と言えそうです。

スマホの出荷が減るのは今回が初めたことじゃなくて、2023年半ばからずっと成長してた流れが初めて止まったってことなんだ。その間に何が起きてたの？

2023年半ばからの10四半期成長って、スマホの「供給制約が緩和された時期」だったんですね。 コロナ禍を経た2020年代初頭、スマホに必要なメモリやプロセッサーが極端に不足していました。工場は動いてるのに部品がない状況が続き、メーカーは作りたくても作れない。その反動で、部品が揃い始めた2023年半ばからは、溜まった需要が一気に解放されるような成長が起きたわけです。 つまり、この3年弱の成長は「本来の市場需要」というより「抑圧されていた需要の回復」という側面が強かった。だからメモリ供給が再び逼迫した今、その反動で成長が止まってしまったと言えそうです。 興味深いのは、今回の減少は需要そのものが消えたのではなく、部品コストが消費者の購買力を圧迫しているという点。新興市場では価格が40～50%上がっているというのは、もう「買いたいけど買えない」という状況なのかもしれません。

この記事の本質は『危機の時こそ大手と中小の差が開く』ってパターン？SamsungとAppleだけプラスなのって、規模とか交渉力の差で説明つくんだ。

その通りの側面もあるんですが、もう一つ見えてくる構図があります。 メモリ不足が起きたとき、Samsungは自社でメモリを製造してるんですよね。Appleも長年の取引実績で優先配分を確保できる立場にある。つまり「供給不足という共通の困難の中で、自分たちだけは困らない」という特権を持ってる。 一方、Xiaomiやその他の中国メーカーは部品市場で調達する立場なので、値上がりの波にそのまま被害を受ける。特にXiaomiが19%減と大きく落ちたのは、中価格帯が主力だからこそ。40～50%の価格上昇を消費者に転嫁できない市場で戦ってるわけです。 面白いのはHonorで、トップ5外なのに24%増という逆張りができてる。海外展開へシフトすることで、供給不足の打撃が相対的に小さい市場に活路を見出してる見方もできます。 つまりこれは「大手が強い」というより「部品の源泉を握ってる者と、市場で調達する者との構造的な非対称性が、危機で一気に顕在化した」という話に見えます。

Honorが海外シフトで24%増ってプラスを記録してる一方で、同じ中国メーカーの Xiaomi が19.1%減ってるのって、何が違うのか気になる。

Honorと小米（Xiaomi）の差は、メモリ不足という「外部ショック」への向き合い方の違いに見えます。 Xiaomiは既に世界3位の大手。そこに至るまでに世界中で売上の比重を分散させてしまっているんです。だから今回のメモリ不足で、先進国から新興国まで幅広い市場で一斉に需要が落ち込むと、逃げ場がない。一方Honorは海外展開の途上で、むしろこのタイミングで「脱・中国市場への依存」を急ピッチで進めている。中国国内の堅い需要がある程度確保できている分、海外での積極投資に余力を使える立場にあった。 つまり逆説的に、Xiaomiの「既に大きい」というポジションが今回は弱みになり、Honorの「まだこれからの規模」が強みになったということですね。プレミアム化の波に乗るSamsungやAppleとは別の構図で、中国勢の間でも強者と弱者が入れ替わる可能性を示しているのかもしれません。